Après l’échec de la première tentative de retrait de la bourse en 2022, alors que le groupe Tod’s se trouvait en difficulté face à une conjoncture économique difficile, l’offre publique d'achat amicale du fonds L Catterton (LVMH) sur Tod's à 43 euros semble désormais acter la sortie.
Le fond d’investissement L Catterton, contrôlé par le géant du luxe français LVMH, fort de 34 milliards de dollars d’actifs (31,5 milliards d’euros) vient d’annoncer le lancement d’une offre publique d’achat (OPA) concernant 36% du capital du groupe italien, en accord avec la famille Della Valle, actionnaire majoritaire. L Catterton détient déjà 10% du capital, tandis que la famille Della Valle contrôle 64% du groupe Tod’s, qui compte dans son portefeuille des griffes prestigieuses comme Hogan, Fay ou encore l’iconique marque d’escarpins française Roger Vivier. L’opération de rachat de 10% du capital de la part de LVMH avait eu lieu en avril 2021, pour le montant de 75 millions d’euros. Aujourd’hui, la nouvelle opération -qui valorisera l’entreprise à 1,4 milliard d’euros - représentera pour L Catterton un investissement de 512 millions d’euros.
En 2023, le chiffre d’affaires du groupe Tod’s affichait 1,13 milliard d’euros, grâce à une progression de + 11,9% par rapport à l’année précédente. En effet, toutes les griffes du groupe ont enregistré ces derniers mois d’excellentes performances à deux chiffres, poussées par l’accélération du marché chinois. Il semblerait donc que cette fois, Diego Della Valle puisse concrètement finaliser son projet de retrait boursier.
Le groupe Tod’s a été une des premières entreprises italiennes de luxe à entrer à la Bourse de Milan; cette décision a permis à la société de se développer au niveau mondial, en se positionnant parmi les leaders du marché haut de gamme. Diego Della Valle s’est montré extrêmement satisfait des accords avec L Catterton: «Cette opération emmènera des ultérieurs bénéfices au futur développement du groupe, un développement poussé par des investissements ciblés et par des objectifs ambitieux » a-t-il déclaré dans un communiqué.
La fortune personnelle de Diego Della Valle est estimée selon le magazine Forbes à 1,2 milliard de dollars. Cette opération financière est un pas de plus pour Bernard Arnault dans l’univers de la mode italienne de luxe: LVMH détient déjà 100 % de la griffe de vêtements en cachemire Loro Piana, et compte dans son portefeuille Fendi, Berluti, et le joaillier Bulgari.
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